财税茶座

 经济学人： 编者注（2024 年 6 月 20 日）： 最高法院就 Moore v United States 案作出裁决，维持有争议的税收（“强制遣返税”）。法院拒绝对未实现收益征税的合宪性发表意见。 收入到底是什么 ？ 如果你问经济学家，他们可能会描述“Haig-Simons”收入——一个人消费的商品和服务的价值加上其净资产在一定时期内的变化。律师可能会参考美国国税局法典第 26 条第 61(a) 款 ， 该款将“总”收入定义为“来自任何来源的所有收入”，包括但不限于佣金、利息、房地产交易和工资。会计师可能会谈论如何通过扣除或豁免将总收入减少到更薄弱的“应税收入基数”。 答案很重要。政府是否应该对未实现资本收益和已实现资本收益征税，是一个热议话题。今年 3 月，乔·拜登在国情咨文演讲中重申，如果再次当选，他将征收“亿万富翁最低所得税”。这将包括对资产超过 1 亿美元的美国人征收 25% 的未实现资本收益税，他预计此举将在 10 年内增加 5000 亿美元（占 GDP 的 2% ）。最高法院也在考虑这个问题。其法官准备就 摩尔诉美国案 发表意见，此案的原告认为，对海外投资收益征收一次性税是违宪的，因为美国宪法第十六修正案规定联邦政府有权征收所得税，但这一修正案并不适用于未实现收入。 美国超级富豪的财富中很大一部分是未实现收益。自 2021 年调查新闻机构 ProPublica 发布“秘密 IRS 文件”以来，一种被称为“买、借、死”的策略受到了特别的关注。它允许那些采用它的人完全避免所得税和资本利得税。 假设你拥有一家成功的企业——如此成功以至于你在其中的股份价值 10 亿美元。你应该如何为你的支出提供资金？如果你每年给自己支付 2000 万美元的工资，联邦政府将收取 37% 或约 740 万美元。所以也许你应该拿 1 美元的薪水，卖出价值 2000 万美元的股票。如果这些股票是你在创立公司时赠送给你的，那么全部金额都代表资本收益，将按 20% 的税率征税，这意味着 400 万美元的损失。如果你打电话给你的财富经理，同意拿出价值 1 亿美元的股票作为 2000 万美元贷款的抵押品，情况会怎样呢？2021 年，这笔贷款的利率可能只有每年 2%，这意味着持有股票而不是出售股票的回报很容易覆盖偿还借款的成本。由于贷款收益最终必须偿还，不被视为收入，因此这样做根本不会产

经济学人： 电视 富人 和其他人不同。他们有更多的钱，而且在大多数地方，他们缴纳的税要少得多。按照结合消费和某人净资产变化的广义收入定义，美国最富有的人每拥有一美元财富只需缴纳几美分。最近，由于股市飙升，这些财富激增。一项研究发现，在美国最富有的人持有的 11 万亿美元财富中，未实现资本收益占 6 万亿美元。自 2023 年以来，随着人工智能狂潮推动对 Nvidia 的  GPU  及其股票的需求，这家芯片制造商的创始人黄仁勋赚了 1000 多亿美元。但在他出售部分股票之前，这些钱是税务机关禁止入内的。 很容易理解为什么世界上的非千万富翁会想向超级富豪们征税。同样很容易理解政府的吸引力，富人想出 聪明的办法 过上奢侈的生活，却从未实现任何资本收益（见金融与经济部分），这是在愚弄政府。这些手段之一是购买资产，将其作为贷款抵押品，并将贷款展期至他们去世。届时，所有者一生中积累的任何资本收益都将归零，他们的继承人将重新开始计时，然后他们自己 “买、借、死”，这就是这种（完全合法的）手段。 然而，对未实现收益征税既复杂又错误，而且也没有必要。用争议少得多的手段也可以达到类似的效果。 税收应该易于管理和征收。理想情况下，税收还应在尽可能少扭曲行为的同时增加收入。对未实现收益征税在这些方面都失败了。计算某人的净资产甚至在他们去世时都极其复杂，更不用说每年了。美国国税局花了 12 年时间才对迈克尔 · 杰克逊的遗产进行估价。法国、瑞典和其他几个试图征收财富税的欧洲国家在产生大量行政麻烦但实际收入很少之后放弃了努力。 对未实现收益征税还会导致持有波动性资产（如黄仁勋及其 Nvidia 股票）的人的负债大幅波动。拜登的提议是在五年内评估税收，这在一定程度上消除了这种波动。但一些纳税人仍将无法获得未实现损失的退税。这可能会阻止天使投资者和其他连续冒险者支持有前途的企业，这些企业的高估值可能突然崩盘，而且很难定价。而且，在美国，对未实现收益征税可能是违宪的。最高法院随时都会对一宗案件作出裁决，原告声称 2017 年对外国投资的一次性征税是非法的，因为它对他们的未实现收益征税。即使法官发布一项保留该原则的狭隘裁决，拜登的想法也将受到挑战。 那么，税务机关该怎么做呢？在美国，他们可以先废除允许继承人每次有人去世时重新计算资本利得税的规定。税法中的这项规定被称为 “递增税基”，是在 1921